Để đi tắt đón đầu khi châu Âu ngày càng hiếm chỗ đỗ xe vào những năm cuối thế kỷ 20, Mercedes quyết tâm sản xuất mẫu xe nhỏ nhất có thể, hòng chiếm lĩnh thị trường và hốt bạc. Tuy nhiên, do người dân cựu lục địa đã quen với một Mercedes chuyên sản xuất ôtô hạng sang nên hãng xe Đức đã quyết định khai sinh một thương hiệu riêng, có tài chính riêng và trụ sở riêng. Dù đã cố tách biệt dòng xe hạng nhỏ ra khỏi hình ảnh của mình, Mercedes vẫn không thể đánh mất truyền thống vốn có: chất lượng và độ an toàn tuyệt đối. Vì vậy, hãng này bắt tay với nhà sản xuất đồng hồ nổi tiếng Thụy Sĩ, Swatch. Các nghệ nhân với tài chế tác siêu chính xác chung lưng làm việc cùng những kỹ sư công nghệ hàng đầu thế giới trong suốt 3 năm để phác thảo nên hình mẫu của chiếc xe trong tương lai.

Sau nhiều khó khăn, năm 1994, một công ty ra đời mang cái tên rất “chung chung” Micro Car Company và mẫu xe đầu tiên nằm trong dự án Swatchmobile. Nhưng tới 1998, không hiểu vì lý do gì Swatch rút khỏi “chuyến phiêu lưu” và chỉ còn một mình Mercedes. Cũng trong năm đó, Micro Car Company trình làng mẫu xe đầu tiên có tên City Coupe. Khi City Coupe xuất hiện, cả châu Âu phải bụm miệng cười bởi nó chỉ dài 2,5 m, rộng 1,4 m và chứa vừa gọn 2 người.

Năm 2002, Mercedes cải tổ Micro Car Company bằng một nhãn hiệu ý nghĩa, dễ nhớ: Smart. Trong tiếng Anh, từ “Smart” có nghĩa là thông minh, lanh lợi, thể hiện cho sự năng động và tiện lợi. Còn theo chính sử mà Mercedes công bố, Smart được ghép từ cụm ngữ “Swatch Mercedes Art”. Smart có 4 mẫu xe gồm Fortwo, Roadster, ForFour và Formore. Trong đó, ForFour (dành cho 4 người) đã ngừng sản xuất do kết quả kinh doanh quá kém từ tháng 7/2006.

Smart ForTwo xuất hiện tại Việt Nam vài năm gần đây với cái giá suýt soát 30.000 USD.