Cơ hội vàng khi đồng đôla xuống giá

Đầu tư ra nước ngoài không chỉ dừng lại ở hình thức cổ phiếu hay bất động sản, mà còn là “ngoại hối”. Một tài năng hiếm có trong đầu tư ngoại hối là tỷ phú người Mỹ George Soros. Năm 1992, ông mua và đầu cơ đồng bảng Anh và làm cho ngân hàng Anh phá sản.
>Một tuyên bố có thể nâng giá trị đồng đôla / Cựu vương tài chính phố Wall

Năm 1997, ông tấn công vào đồng baht Thái và đưa châu Á tới cơn khủng hoảng tài chính. Sau đó ông công kích đồng đôla Hong Kong trong một trận chiến sống mái với toàn giới kinh doanh Hoa kiều. Trong cuộc chiến này, do sự chống đỡ kiên cường của chính quyền Hong Kong và sự hợp tác mật thiết của chính phủ Trung Quốc nên giới kinh doanh Hoa kiều hầu như đã thắng. Soros thua nhưng đó là vết thương đầy vinh quang.

Bất động sản và cổ phiếu là lĩnh vực được nhiều người quan tâm và tiếp cận được. Nhưng khác với bất động sản và cổ phiếu, ngoại hối là lĩnh vực khó tiếp cận. Đầu tư ngoại hối đòi hỏi sự hiểu biết sâu và rộng. Do thông tin về đầu tư ngoại hối còn khá hạn chế, nên vẫn chưa tạo điều kiện cho các triệu phú trẻ Hàn Quốc phát huy thế mạnh của mình.

Bae Sang Teak, 42 tuổi, hiện có văn phòng tại Nhật Bản, chuyên kinh doanh môi giới thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ. Cuối năm 2003, khi tỷ giá đang là 100 yen ăn 1.115 won, Bae nắm được thông tin rằng chẳng bao lâu nữa tỷ giá đồng sẽ xuống dưới 100 yen cho 1.000 won. Thế là Bae quyết định bỏ ra 20 triệu yen mua 230 triệu won, vừa để dự phòng tiền mua hàng hóa ở Hàn Quốc bán sang Trung Quốc. 2 năm sau, vào tháng 11/2005, tỷ giá yen/won xuống còn 100 yen/868 won. Thế là Bae đem tất cả tiền won đã mua đổi sang đồng yen được 25 triệu 670 nghìn yen. Trong hai năm, Bae thu lợi gần 28%.

Không những Bae đầu tư tiền won để đối phó với sự giảm giá của đồng yen, mà còn vay nợ bằng đồng yen để đối phó với đồng won. Cụ thể là năm 2003, Bae đã vay tiền yen tại Hàn Quốc tương đương 200 triệu won với mức lãi năm 2%, tức khoảng 17 triệu 930 ngàn yen. Cũng tháng 11/2005, với tỷ giá lúc đó, để trả 17 triệu 930 nghìn yen đã vay, chỉ cần gần khoảng 156 triệu won. Chênh lệch tiền vốn đầu tư và thu vào là 44 triệu won.

Khác với các nhà đầu tư truyền thống, các triệu phú trẻ Hàn Quốc rất quan tâm đến thị trường ngoại hối. Triệu phú Seok Jun Young, 39 tuổi, giải thích như sau: “Tôi bắt đầu đầu tư vào thị trường ngoại hối từ cơn khủng hoảng tài chính năm 1997. Tôi nhận thức sâu sắc rằng ngoại hối có thể đem đến những cơ hội rất lớn nếu chúng ta biết tận dụng nó”.

Từ sau năm 1970, đồng đôla Mỹ tụt giá còn 80% giá trị của chính nó vào đầu thế kỷ XX. Vì lý do này, nhiều người cho rằng vì các đồng tiền mạnh khác lớn mạnh hơn nhiều so với đồng đôla Mỹ.

Triệu phú Kim Young Jun, 37 tuổi, nói: “Cho dù thị trường chứng khoán Mỹ khả quan hơn hay sa vào khủng hoảng thì giá trị đồng đôla Mỹ vẫn đã và đang hạ giá. Tuy nhiên, việc mất giá của đồng đô-la không có liên quan gì đến tình hình thị trường trong nước Mỹ. Kết cục là các nhà đầu tư tập thể hay cá nhân Mỹ dồn một khoản tiền lớn đầu tư ra thị trường nước ngoài chứ không phải nội địa Mỹ. Bởi vì, nếu họ cứ giữ mãi đồng đola trong nước Mỹ thì tiền vốn của họ không tăng mà chỉ giảm dần”.

Các tiến bộ khoa học kỹ thuật trong 100 năm qua đã làm thay đổi căn bản cả thế giới và tạo nên những xu thế mới. Các triệu phú trẻ luôn quan tâm đến các xu thế này và áp dụng rất hiệu quả vào chiến lược đầu tư của họ.

Những năm 1950, ở Mỹ trò chơi con quay (Hula Hoop) vừa mới xuất hiện đã tạo nên một loạt thay đổi trên thị trường trò chơi trẻ em. Không những thế, con quay còn ảnh hưởng đến cả ngành thể thao, âm nhạc, ca múa, và dĩ nhiên có cả ngành công nghiệp nhựa. Lúc đó, các nhà đầu tư nghĩ rằng Hula Hoop chỉ là thời trang nhất thời nên đầu tư ngắn hạn vào công ty trò chơi. Nhưng về sau, Hula Hoop không chỉ là ngành kinh doanh nhất thời mà trở thành một xu thế kéo dài mãi. Cho nên những người đầu tư vào ngành công nghiệp nhựa, ngay cả sau khi sự hấp dẫn của Hula Hoop kết thúc họ vẫn còn thu lợi lớn.

Đánh giá chính xác các xu thế đầu tư cũng giống như bạn đang đi tàu hỏa. Bạn ngồi một chiếc ghế cho đến khi bạn đến ga cuối cùng. Nếu bạn xuống tàu nửa đường thì món lợi đầu tư lớn sẽ theo con tàu đi mất.

Việc lên giá hay xuống giá của đồng tiền gây ảnh hưởng sâu rộng và rất lớn đến tài sản của bạn. Sau đây là một ví dụ liên quan tới sự giảm giá trị của đồng đôla Mỹ.

Một nhà đầu tư Mỹ và một nhà đầu tư Nhật cùng đứng trước một tòa nhà ở Mỹ. Chủ tòa nhà nói với hai nhà đầu tư rằng ông ta bán tòa nhà đó với giá là 30 triệu đôla. Vào năm 1970, hai nhà đầu tư từng đến xem ngôi nhà này khi nó được kêu giá 10 triệu đôla. Ba mươi sáu năm sau (2006), tòa nhà này lên giá gấp ba lần. Với nhà đầu tư Mỹ thì tòa nhà này có giá không rẻ và không có sức hấp dẫn. Nhưng nhà đầu tư Nhật có suy nghĩ hoàn toàn khác hẳn.

Năm 1970, khi tòa nhà có giá 10 triệu đô la Mỹ thì nhà đầu tư Nhật phải bỏ ra đến 3 tỷ 570 triệu yen mới có được. Hiện tại thì sao? Một đôla Mỹ đổi được 109 yen Nhật. Vậy, 30 triệu đôla đổi được 3 tỷ 279 triệu yên. Với nhà đầu tư Nhật, tòa nhà giảm giá 8%, nhưng đối với nhà đầu tư Mỹ, tòa nhà tăng giá đến 300%.

Từ năm 1970 trở về sau, so với đồng tiền các nước như franc Thụy Sĩ, franc Pháp, krone (cu-ron) Đan Mạch, giá trị đồng đôla Mỹ tiếp tục giảm xuống. Sự thay đổi giá trị của các loại ngoại tệ mạnh có ảnh hưởng rất lớn đến tài sản là như thế.

Cùng với sự mất giá của đồng đôla Mỹ, một đồng tiền khác đang được chú ý chính là đồng nhân dân tệ. Đặc điểm của đồng nhân dân tệ là nó có tỷ giá cố định so với đồng đôla Mỹ. Ở Hàn Quốc, khi đổi đồng won ra đồng đôla thì tỷ giá biến động hàng ngày. Sự thay đổi tỷ giá đó có sự can thiệp của ngân hàng trung ương Hàn Quốc. Nhưng vì lượng giao dịch quá lớn nên cho dù ngân hàng trung ương Hàn Quốc có đứng ra can thiệp thì cũng có mức độ.

Khi đầu tư vào quỹ hải ngoại, điều đầu tiên bạn cần quan tâm là rủi ro chuyển đổi ngoại tệ. Triệu phú trẻ No Young Hac, tuy là nhà đầu tư bất động sản Trung Quốc, nhưng anh lại nhận thấy rằng các nhà đầu tư Nhật Bản đang có xu hướng chuyển vốn đầu tư của họ từ Trung Quốc sang Ấn Độ.

Còn các tỉ phú ngoài Hàn Quốc thì sao? Điểm chung nhất của George Soros, Waren Buffett, Bill Gates, John Templeton và tỷ phú số một châu Á Ly Ka Shing là gì? Đó là họ vừa là những nhà đầu tư tầm cỡ thế giới, vừa là tỷ phú thế giới, đồng thời là những người tích cực nhất trong việc đầu tư ra thế giới, đặc biệt là Trung Quốc. Ngoài ra, George Soros, Waren Buffett, Bill Gates đều có nguồn gốc là người Do thái.

Được mệnh danh là vua đầu tư cổ phiếu, năm 2003, Waren Bufett đã mua đến 13% cổ phiếu Petro China của công ty dầu khí Trung Quốc trên sàn chứng khoán Hong Kong. Sau đó Waren tiếp tục đầu tư lớn vào công ty bảo hiểm lớn nhất Trung Quốc. Bill Gates, sau khi được chính phủ Trung Quốc cấp chứng nhận “nhà đầu tư nước ngoài 100 triệu USD”, cũng đang tiến hành đầu tư vào cổ phiếu Trung Quốc. Khi Hàn Quốc đang trong cơn khủng hoảng tiền tệ năm 1997, John Templeton nhảy vào thị trường tiền tệ Hàn Quốc và thu lợi lớn. Riêng Ly Ka Shing - người giàu nhất châu Á - ngoài việc đóng góp tiền từ thiện, đầu tư 750 triệu USD vào Ngân hàng Trung Quốc - một trong bốn ngân hàng lớn nhất Trung Quốc.

George Soros là người rất thành thạo chiến lược đầu tư gián tiếp thông qua các quỹ đầu tư. Mười năm trước, năm 1995, khi công ty hàng không lớn thứ tư Trung Quốc là Hải Nam Airline niêm yết cổ phiếu tại Hong Kong thì George đã mua về cho mình 14,8% cổ phiếu của hãng này. Khi đó vốn đầu tư của George là 25 triệu USD nhưng hiện nay con số đã là 60 triệu USD.

Chiến lược đầu tư gián tiếp vào tài sản nước ngoài có hiệu quả nhất chính là thông qua các quỹ đầu tư của nước ngoài. Tâm lý phổ biến của những người trông vào đầu tư hải ngoại là quỹ nước ngoài có thể giảm tối đa rủi ro, đồng thời tạo ra lợi nhuận lớn nhất. Quỹ hải ngoại được quản lý chuyên nghiệp, mang lại rất nhiều cơ hội đầu tư. Gần đây, sự phát triển của hàng trăm quỹ nước ngoài tạo ra một phạm vi hoạt động khá lớn cho các nhà đầu tư lựa chọn. Ngoài các quỹ hải ngoại kiểu trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản, còn có quỹ nước ngoài đầu tư trực tiếp vào từng quốc gia, từng ngành công nghiệp, thậm chí từng thị trường.

Khi đầu tư vào các quỹ nước ngoài, điều đầu tiên cần suy nghĩ là “rủi ro chuyển đổi ngoại tệ”. Tức là, cho dù mức thu lợi của quỹ nước ngoài cao, nhưng nếu giá trị đồng won lúc chuyển đổi ngoại hối tăng vọt lên nhiều so với lúc đầu tư, tức khi tỷ giá won so với đồng đôla giảm xuống thì khi đổi đôla ra won sẽ giảm mức thu lợi, hoặc có thể bị lỗ. Ngược lại, nếu giá trị đồng won hạ xuống thì bạn vừa thu lợi từ đầu tư quỹ hải ngoại, vừa thu lợi do chênh lệch tỷ giá chuyển đổi. Một ưu điểm nữa là thu nhập do chênh lệch tỷ giá không bị đánh thuế. Tuy nhiên, bạn cần phán đoán cẩn thận vì yếu tố may rủi về tỷ giá chuyển đổi ngoại tệ luôn tiềm ẩn trong đầu tư quỹ nước ngoài.

Bạn cũng có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách ký “hợp đồng mua bán cố định trước tỷ giá”, khi đó bạn sẽ không còn lo lắng gì đến trường hợp đồng won giảm giá.

Chẳng hạn, nếu bạn chuyển đổi 1 tỷ won với tỷ giá 1.000 won ăn 1 USD thì bạn được 1 triệu USD. Nhưng nếu sau này tỷ giá tụt xuống 900 won ăn 1 USD (tức đồng won tăng giá) thì với 1 triệu USD bạn chỉ đổi ra được 900 triệu won. Chính là do tỷ giá mà bạn bị thiệt hại 100 triệu won. Hợp đồng cố định trước tỷ giá nhằm cố định tỷ giá mai sau (chưa biết bao nhiêu) bằng tỷ giá đã biết hiện nay là 1.000 won ăn 1 USD để bạn tránh bị mất 100 triệu won như trên.

Theo các triệu phú trẻ của xứ sở kim chi, “hợp đồng cố định trước tỷ giá” cũng không thể bù đắp được tất cả các rủi ro. Yếu điểm rõ nét của hợp đồng cố định trước tỷ giá là nó thường chỉ có giá trị từ một đến hai năm. Khi đến hạn bạn phải chuyển đổi sang đồng tiền khác. Với các triệu phú trẻ, khi đầu tư lâu dài vào quỹ nước ngoài, không phải bao giờ họ cũng ký hợp đồng cố định trước tỷ giá.

(Trích cuốn "Bí quyết đầu tư của các tỷ phú trẻ Hàn Quốc" do Công ty First News phát hành)