Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Xin giúp tôi hiểu về phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán. Phương pháp nào có tính ưu việt hơn trong chiến lược đầu tư ngắn và dài hạn, phương pháp nào áp dụng hiệu quả nhất cho việc đầu tư trên thị trường Việt Nam. (Phùng Doanh Trí)
> Phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán

Trả lời:

- Phân tích cơ bản (PTCB) là tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ cho phép xử lý các thông tin nhằm dự báo về chất lượng và số lượng của các dòng tiền mà cổ phiếu có thể mang lại cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến các dòng tiền, từ đó có thể xác định được giá trị thực của cổ phiếu và dự đoán được xu hướng biến động của giá cả của cổ phiếu đó trong tương lai.

PTCB quan tâm đến việc tính toán giá trị thực (giá trị nội tại) của chứng khoán bằng cách xem xét các biến số như thu nhập hiện tại và tương lai, lãi suất và rủi ro. Về bản chất, PTCB sử dụng số liệu của từng công ty như tăng trưởng thu nhập, cổ tức, tỷ lệ lợi nhuận giữ lại và tỷ lệ lãi suất yêu cầu của nhà đầu tư…

- Phân tích kỹ thuật (PTKT) là khoa học ghi chép biểu đồ dưới dạng đồ thị các giao dịch chứng khoán hoặc nhóm chứng khoán trong quá khứ nhằm tìm ra xu thế trong tương lai để có thể tìm kiếm lợi nhuận. Về bản chất, PTKT cho rằng xu thế của hoạt động trong quá khứ sẽ xuất hiện lại trong tương lai, vì thế có thể sử dụng xu thế đó cho mục đích dự báo.

Dù là đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, cả hai phương pháp đều có tầm quan trọng như nhau vì nếu như PTCB giúp ta xác định được nên mua bán cổ phiếu nào thì PTKT giúp ta xác định thời điểm mua vào và bán ra tốt nhất. Tuy nhiên, thông thường, các nhà đầu tư dài hạn hay sử dụng phương pháp PTCB, còn các nhà đầu tư ngắn hạn (thường là các nhà đầu cơ) lại thiên về sử dụng PTKT hơn.

Tại TTCK Việt Nam, các nhà đầu tư phần lớn còn thiếu kiến thức về kinh doanh và đầu tư chứng khoán, chủ yếu đầu tư theo “tâm lý bầy đàn”, tâm lý đám đông. Một số nhà đầu tư có sử dụng phương pháp PTCB, còn phương pháp PTKT rất it được sử dụng (phương pháp này được coi là chưa phát huy hiệu quả và chưa phù hợp với TTCK Việt Nam giai đoạn hiện tại). Theo chúng tôi, để tối ưu hóa đầu tư, bạn có thể sử dụng kết hợp cả hai phương pháp trên.

(Chuyên mục hợp tác với Công ty Chứng khoán VP Bank)

Thắc mắc về các vấn đề liên quan tới chứng khoán, độc giả có thể đặt câu hỏi tại đây.