Lỗi giao dịch chứng khoán gia tăng

Theo báo cáo mới công bố của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP HCM, chỉ trong nửa đầu năm nay, Trung tâm đã phát hiện 43 trường hợp giao dịch vừa mua vừa bán một loại cổ phiếu trong cùng một ngày, trong khi cả năm 2005 mới có 38 trường hợp.

Vừa mua vừa bán một loại cổ phiếu trong cùng một ngày giao dịch là hành vi vi phạm Thông tư số 58/2004/TT-BTC.

Cũng trong 6 tháng đầu năm, đã có 803 trường hợp nhà đầu tư mở cùng lúc nhiều tài khoản giao dịch, vi phạm quy định về việc nhà đầu tư chỉ được phép mở 1 tài khoản tại 1 công ty chứng khoán tại Thông tư 58/2004/TT/BTC... Số trường hợp vi phạm của cả năm 2005 là 1.614.

Ngoài ra, Trung tâm đã có nhiều báo cáo đột xuất và định kỳ lên thanh tra của Ủy ban Chứng khoán về các trường hợp giao dịch bất thường, có biểu hiện lôi kéo giá.

Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, không có vụ nào được công khai về nội dung vi phạm và mức độ xử lý vi phạm. Nhiều nhà đầu tư đã tỏ ra bức xúc trước việc họ không được thông tin về những hành vi vi phạm trên thị trường chứng khoán.

Cơ quan chủ quản tỏ ra thông thoáng

Trong khi đó, một quan chức Uỷ ban Chứng khoán lại có cái nhìn rất thận trọng về việc “bắt lỗi” hành vi vi phạm trên thị trường. Theo vị quan chức này, việc “bắt lỗi” không nên căn cứ cứng nhắc vào các văn bản pháp luật đã được xây dựng và ban hành từ vài năm trước đây, nhất là trong bối cảnh Luật Chứng khoán sắp có hiệu lực.

Vị quan chức trên cho rằng, về nguyên tắc, các vi phạm trên TTCK chỉ được phép công bố khi có kết luận của Thanh tra Ủy ban về hành vi vi phạm. Khi Thanh tra Ủy ban chưa có kết luận về những vụ việc vi phạm thì sự việc vẫn nằm trong tài liệu mật của cơ quan quản lý, việc công khai thông tin về hành vi vi phạm là không công bằng cho đối tượng đang trong quá trình điều tra.

Hơn nữa, theo ông, nhiều quy định pháp lý hiện hành không còn phù hợp với thực tế, khiến việc đưa ra kết luận về vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán cần hết sức linh hoạt. Chẳng hạn, quy định về việc nhà đầu tư không được cùng mua, cùng bán một loại cổ phiếu trong một ngày giao dịch được ban hành từ năm 2004, khi đó sàn chứng khoán tại TP HCM mới khớp lệnh 1 lần/ngày. Hiện nay, sàn chứng khoán TP HCM khớp lệnh 3 lần/ngày do đó, nếu nhà đầu tư đặt bán chứng khoán A trong lần 1; đến lần khớp lệnh thứ 2, thứ 3 cảm thấy xu hướng giá còn tăng, anh ta có thể đặt lệnh mua chứng khoán A (thực tế là anh ta mua của người khác, chứ không phải của chính mình) và hành vi này không thể coi là vi phạm quy định về chứng khoán.

Quan chức Uỷ ban Chứng khoán cũng không coi hành vi nhà đầu tư mở nhiều tài khoản tại nhiều công ty chứng khoán là vi phạm quy định, bởi nếu cấm sẽ trái với chủ trương của Chính phủ hiện nay là phát triển thị trường, thu hút nhiều người đến với kênh đầu tư chứng khoán. Việc mở tài khoản tại bao nhiêu công ty chứng khoán đúng ra là quyền của nhà đầu tư, nhằm tận dụng tối đa những tiện ích của các công ty chứng khoán. Việc này chỉ bị coi là vi phạm khi nhà đầu tư sử dụng tài khoản tại nhiều công ty chứng khoán để lũng đoạn giá cổ phiếu.

Về việc đa số công ty niêm yết không chủ động công bố những thông tin bất thường ra thị trường, như vụ thông tin về Chi nhánh Sacombank Lâm Đồng hay kết luận của Thanh tra Chính phủ về Công ty Gemadept…, quan chức Ủy ban Chứng khoán cho biết, Ủy ban đã nhắc nhở đối với các trường hợp mắc lỗi và trong các năm trước, Ủy ban đã từng xử phạt một số công ty về hành vi này. Hiện nay, trong khi môi trường kinh doanh tại Việt Nam còn thiếu minh bạch do đại đa số doanh nghiệp không có trách nhiệm công khai thông tin thì những doanh nghiệp niêm yết phải thực hiện nghĩa vụ này theo các quy định pháp lý. Do sự bất bình đẳng về công khai thông tin, nên vị quan chức trên cho rằng nếu việc “bắt lỗi” công ty niêm yết được thực hiện quá cứng nhắc, cứ sai là phạt ngay, thì thị trường chứng khoán sẽ là sân chơi kém hấp dẫn đối với giới doanh nghiệp. Ông cũng cho rằng, việc công bố thông tin của doanh nghiệp niêm yết sẽ được thực hiện chặt chẽ hơn khi bình đẳng hoá nghĩa vụ công khai thông tin của các doanh nghiệp là công ty đại chúng. Điều này sẽ được thực hiện khi Luật Chứng khoán có hiệu lực thi hành.

(Theo Đầu Tư Chứng Khoán)